Opciones De Fx Ny Cut

El Mercado de Opciones Interbancarias Fx - ¿Por qué debería Cuidar EURUSD 1.2300 huelga expiran hoy rumores de buen tamaño. Dice el titular de noticias, pero ¿cómo interpretar esto. Para entender las opciones de fx es mejor explicar algunas de las convenciones que todos los comerciantes de opciones profesionales saben, pero no es necesariamente, escrito en cualquier lugar. El objetivo de este artículo es nivelar el campo de juego algo para el comerciante minorista discutiendo procedimientos comunes en el mercado de opciones fx interbancario. La mayoría del flujo de opción fx es OTC (Over-the-counter), lo que básicamente significa que es independiente de cualquier intercambio. Si bien los términos pueden ser individuales, para mantener la liquidez hay una serie de convenciones estandarizadas. Sin embargo, estas convenciones varían de par de divisas a par de divisas. Si conoce un poco acerca de las opciones de fx, probablemente ha oído hablar de corte de NY que es 10AM tiempo de Nueva York. Esto es cuando casi todas las opciones fx han expirado, especialmente para los mayores, pero hay algunas excepciones. Si el comercio de las monedas de los mercados emergentes debe saber que para TRY, el corte es a las 12:00 hora de Londres, mientras que para PLN es 11:00 hora de Varsovia (normalmente 10 LDN), mientras que para HUF es 12:00 hora de Budapest (Normalmente 11 LDN). Si el comercio de emergencias asiáticas, a continuación, corte de Tokio es también bastante frecuente que es 1500 Tokio cortado (GMT9). Cuando usted está negociando JPY y sus cruces con los bancos americanos o europeos, 95 de los cortes serían NY sin embargo. Fuera de las otras monedas europeas menos negociadas, los pares NOK, SEK, CZK y ZAR usan el corte de NY también, aunque el mercado de opciones es bastante ilíquido. Para RUB y BRL el mercado se centra principalmente en la liquidación en efectivo frente a una solución predefinida y, como tales, estos pares deben considerarse por separado para su comportamiento. Otra cosa que debe tener en cuenta es el horario de verano. Aunque el horario de verano está ampliamente estandarizado en toda Europa, a menudo los Estados Unidos tienen un par de semanas de diferencia. Como tal, si usted vive en Londres y se acostumbró a que NY corte es por lo general 3 pm hora de Londres (como NY es GMT-5). Habrá el tiempo ocasional en el que tendrá que ver fuera de la diferencia de tiempo de horario de verano y esto cambiará el corte de NY a las 2 pm en Londres. Lo que sucede en las opciones OTC de corte en el mercado interbancario son de la europea y el sabor a entregar, lo que significa que sólo se pueden ejercer el día de la expiración y si se ejercen las contrapartes ejecutar una transacción al contado en la huelga. Además, a pesar del hecho de que se llama corte de NY, el proceso real de ejercer las opciones son por lo general realizados por los centros de comercio de Londres para la mayoría de los principales bancos como Londres sigue siendo el principal centro de comercio fx debido a su acceso tanto temprano EE. UU. Así como los últimos tiempos de Asia. A medida que el horario de cierre se acerca a las 14:57 en Londres, los bancos con la opción de opción larga llaman a su contraparte en Reuters para negociar terminales para decir si quieren ejercer sus opciones largas o no. Veamos un ejemplo. Supongamos que LongBank es largo una llamada EURUSD en strike 1.2300 por 100mio con ShortBank de contraparte que tiene la posición inversa. A las 14:59:55 el mercado spot está operando 1.2307. Si el comerciante es delta-hedged conservadoramente que significa que antes de que la opción expire sea largo 50mio EURUSD sobre 1.2300 y corto 50mio abajo. Así que si justo antes de la expiración ejerce la llamada por la compra de 100 millones a 1,2300 de ShortBank, puede cerrar inmediatamente su posición mediante la venta de 50 millones a 1,2307 en el mercado spot. Al mismo tiempo ShortBank es probable que tenga la posición opuesta si se cubre de forma conservadora y todo se invierte. Entonces, ¿por qué la opción expiries causar el movimiento repentino ocasional en el mercado. En el ejemplo anterior, la hipótesis principal era que tanto el titular de la opción como la contraparte habían cubierto su posición de manera conservadora. Esto cambia completamente si una contraparte tiene opciones por razones especulativas. Un cliente, como un fondo de cobertura, no necesariamente quiere cubrir su exposición en el mercado al contado, sino que está buscando poner una exposición a través de opciones. Dicho cliente podría por ejemplo comerciar con 3 bancos en 200mio cada uno poniendo en la misma posición. En el momento de la expiración, los creadores de mercado tendrían que cubrir una posición spot de 100 millones de euros cada uno en un corto período de tiempo para hacerlos delta-neutrales causando una ruptura clásica en plazos más cortos. El flujo especulativo más grande aparece a menudo en los intercambios de opciones del grupo CME. Para los especuladores que quieren permanecer completamente anónimos, esta es a menudo la única ruta para construir una posición grande. También muy a menudo los números económicos ISM a menudo coincide con NY corte causando mayor volatilidad e incertidumbre. Volatilidad a la vista como indicador Además de ajustarse a las oscilaciones del mercado, los datos de volatilidad específicos de la divisa deberían reemplazar a VIX para la mayoría de los comerciantes orientados a macro. La correlación negativa entre las acciones y VIX ha sido bien conocida y de manera similar para la mayoría de los pares de divisas existe un riesgo-sobre / riesgo-off paralelo que se puede extraer, especialmente para la mayoría de las economías emergentes. Mientras que los números de volatilidad a corto plazo indican la velocidad implícita de los movimientos de terreno, que suele ser más rápida y más repentina en ambientes de riesgo, las inversiones de riesgo (o asimetría) significan la fuerza de la correlación entre la velocidad Y la dirección del mercado. Así que si un día usted ve una ruptura a largo plazo en la volatilidad de la moneda y el punto, puede que tenga que ajustar su comercio intra-día para tener en cuenta que la tendencia a largo plazo es ahora fuertemente dominado. AUD es una típica moneda de riesgo que se negocia de esa manera. Una configuración comercial común es cuando después de un sustancial down-move y un pico en la volatilidad de AUDUSD durante un período de semanas / meses, más caídas no causan mayor volatilidad ya veces la volatilidad implícita puede incluso declinar, señalando que el movimiento está perdiendo vapor y un Dar la vuelta podría estar a la vuelta de la esquina. Por último, la volatilidad también debe alimentarse en la mayoría de las transacciones de sistemas o reglas en las que se toman las ganancias y las pérdidas de parada como objetivo fijo. Cuando la volatilidad aumenta al doble, tiene sentido ajustar estos pedidos limitados en consecuencia, reforzando el sistema adaptándolo a las condiciones actuales e implícitas del mercado futuro. Esto le ayudará incluso cuando va en una temporada de vacaciones tranquila, así como en Navidad como la volatilidad del mercado cae marcadamente o cuando la volatilidad de repente salta como en el flash-crash como volatilidades implícitas le dirá exactamente por cuánto se espera que modifique sus pedidos. Para resumir, para el comerciante savy, los datos del mercado de la opción podrían proporcionar más que apenas una dimensión adicional para negociar. Sin embargo, el orden de la complejidad es mucho mayor ya que hay que tener en cuenta los tiempos de ahorro de luz diaria, los lanzamientos económicos, las vacaciones y el flujo especulativo. Si bien esto no hace una diferencia cada día, pero hay un puñado de veces en un año, donde el conocimiento adicional puede crear beneficios marginales haciendo su mes o incluso su año. Por último, si cambia un sistema o un conjunto de reglas con distancias de límite fijo, entonces sería adecuado adaptarlo considerando la volatilidad implícita del mercado actual. Recursos de la Opción Fx LibreCómo las opciones de FX pueden afectar la posición del precio spot a la expiración Presumiblemente, usted está refiriéndose a las opciones de OTC ya que las opciones de divisas negociadas en bolsa normalmente serían para un contrato de futuros y no para la moneda spot / Con esto en mente, ¿cómo determinaría qué precios de la huelga son importantes basados ​​en tener solamente su corredor para decirle el interés abierto / el volumen Info sobre las expiries grandes de las opciones se podría encontrar dondequiera. A veces incluso los volúmenes se publican. No puedes confiar 100 en esta información, pero la sigo por años. Creo que es bastante correcto. Si usted ve la expiración de la opción con notional de 500 mio y más, usted puede esperar que su huelga actuará como un imán. La mayoría de los flujos están conectados con cobertura delta o compensación. Como yo trabajaba como gerente de riesgo casi cada vez que netted la posición por lo general antes de la hora de vencimiento. No creo que usted puede negociar antes de la caducidad porque la gama es generalmente 20-30 pips. Lo que usted puede hacer es comprar un estrangulamiento con opciones diarias de vainilla simple 1-2 horas antes del corte de NY. Su volaility será más bajo y la decadencia del tiempo habría hecho la mayor parte de su trabajo. Binarios también son una buena opción. Optimal Forex Solutions Información acerca de las grandes opciones expiries podría encontrarse en cualquier lugar. A veces incluso los volúmenes se publican. No puedes confiar 100 en esta información, pero la sigo por años. Creo que es bastante correcto. Si usted ve la expiración de la opción con notional de 500 mio y más, usted puede esperar que su huelga actuará como un imán. La mayoría de los flujos están conectados con cobertura delta o compensación. Como yo trabajaba como gerente de riesgo casi cada vez que netted la posición por lo general antes de la hora de vencimiento. No pienso que usted puede negociar antes de la expiración porque el. ¿Dónde obtienes tu información de la opción, tuve acceso a una gran fuente cuando trabajé no al por menor pero ahora luchan para encontrar un buen alimento ya que no hay intercambio central. Vimos que los concesionarios están reportando una opción exótica con órdenes de barrera relacionadas en Aud / Usd .9550. Este nivel no ha sido golpeado desde mediados de junio y theres sido un sentimiento negativo general desde (la tasa de RBA amplía las conversaciones amp). Habrá un lado que quiere dejar .9550 sin tocar (ofertas rojas bajo .9550) para ganar. Theyre que va a pasar algunos en órdenes de venta, si es necesario, para mantener el precio bajo la barrera. Si fracasan y el precio supera la barrera, sus paradas de compra (caja verde) se fijan por encima de .9550 para salir de la defensa infructuosa. Con exóticos aunque. El problema con los bariers es que no sabemos si es americano o europeo. Si es europeo sólo en los asuntos de caducidad si el spot está por encima o por debajo de la huelga. Optimal Forex Solutions El tiempo de expiriation se acuerda entre el comprador y el vendedor. Normalmente se encuentra en una de las principales fijaciones: Tokio fijar 8211 0:55 GMT Tokio cortar 8211 7:00 AM hora de Londres ECB fijar 8211 1:15 PM Hora de Londres Nueva York cortar 8211 10:00 AM hora de Nueva York, que es 3 : 00 PM Hora de Londres London fix 8211 4:00 PM Hora de Londres NY corte es el más popular. Optimal Forex Solutions Creo que puede haber algún mérito a esta forma de análisis, pero personalmente no puedo ver cómo el corredor minorista promedio que proporciona las opciones de información podría realmente hacer frente al ejercicio de una posición 500mio y tener la cuenta en el primer lugar, presumiblemente La cuenta requeriría un margen mínimo de 10, que es de 50 millones y un gran número para el comercio al por menor. Estos números sería más realista en las cuentas de corretaje de primera y me sorprendería si estos corredores anunciado su exposición. No estoy diciendo lo que usted sugiere no es. Los corredores minoristas no negocian opciones por 500 mio. Esta información es proporcionada a agnecies como Reuters, Bloomberg, MNI por los comerciantes de los bancos. Las contrapartes de opciones con conceptos más amplios podrían ser fondos de cobertura o grandes empresas. Cambié la vainilla llana y las opciones de la barrera cuando trabajé como encargado del riesgo para una compañía que estuviera exportando una materia. Los volúmenes no eran tan grandes, pero la información está disponible sólo para los bancos y sus clientes. Opciones opcionales de Forex Opciones de FX Opciones de Vainilla Opciones de Opciones de Forex Vanilla Las opciones que están en el dinero se ejercitan automáticamente a las 10:00 am EST (corte de Nueva York) el día de la caducidad. De forma predeterminada, se convierten en una posición puntual. Hasta una hora antes del ejercicio puede elegir entre recibir la posición spot (spot) o tener Saxo Bank automáticamente salir de la posición spot al precio medio del spread en el momento del ejercicio (en efectivo). No hay límite para el número de veces que puede cambiar el método de ejercicio. El método de ejercicios de efectivo está disponible en posiciones largas y cortas y siempre ocurrirá a mitad de período, incluso en condiciones de mercado volátiles. Si se elige el método de ejercicio spot, la posición spot está sujeta a la ganancia / pérdida habitual si el precio al contado se desplaza desde el precio de ejercicio. Si ya tiene una posición de compensación en el momento del ejercicio, la posición ejercida se compensará al día siguiente. Ejecución automática La mayoría de los pedidos de FX Vanilla Options se gestionan automáticamente. Es decir, todos los pedidos por debajo de un límite de ejecución automática, que varía según el instrumento, el delta y el vencimiento, se aceptan sin intervención manual por parte del mostrador de negociación. Los límites de ejecución automática se muestran en las plataformas de negociación bajo las condiciones de operaciones de Forex. Tenga en cuenta que los límites de ejecución automática pueden cambiarse sin previo aviso en mercados volátiles o ilíquidos. Estilo de Expiración Saxo Bank ofrece Opciones de Vanilla FX de Estilo Europeo, es decir, la opción se ejercerá o expirará sólo a la fecha de vencimiento y se cortará a las 10:00 hora estándar del Este (corte de Nueva York). Las posiciones no pueden ejercerse antes del vencimiento. Puesto que Saxo Bank cita siempre los precios de oferta / oferta, siempre podrá cerrar su posición antes del vencimiento al precio de mercado actual. Las posiciones largas y cortas serán compensadas antes de la expiración. Advertencia de Riesgo para Opciones de Forex Debe tener en cuenta que al comprar Opciones de Cambio de Divisas, su pérdida potencial será el monto de la prima pagada por la opción, más los honorarios o cargos de transacción que sean aplicables, si la opción no alcanza su precio de ejercicio en La fecha de vencimiento. Ciertos mercados de opciones operan sobre una base marginal, en virtud de la cual los compradores no pagan la prima completa en su opción en el momento de su compra. En esta situación usted puede ser posteriormente llamado a pagar margen sobre la opción hasta el nivel de su prima. Si no lo hace según sea necesario, su posición puede ser cerrada o liquidada. Si escribe una opción, el riesgo involucrado es considerablemente mayor que comprar una opción. Usted puede ser responsable del margen para mantener su posición y una pérdida puede ser sostenida en exceso de la prima recibida. Al escribir una opción, acepta una obligación legal de comprar o vender el activo subyacente si la opción se ejerce en su contra a pesar de que el precio de mercado se haya alejado de la huelga. Si ya posee el activo subyacente que ha contratado para vender, su riesgo será limitado. Si no posee el activo subyacente, el riesgo puede ser ilimitado. Sólo personas experimentadas deben contemplar la posibilidad de escribir opciones no cubiertas, sólo después de obtener todos los detalles de las condiciones aplicables y la exposición potencial al riesgo. Actualizado 28 Abril 2014 FX Touch Opciones Tradability Hay salvaguardias en el lugar para evitar el comercio erróneo. Por lo tanto, para cada par de divisas se ha establecido un valor de negociabilidad. La razón de este parámetro es restringir su negociación cuando la probabilidad de que el gatillo sea tocado (o no tocado) es demasiado cercana a 100. Esto se hace para proteger al cliente de cometer un error, p. Pagando 100 por One Touch o vendiendo un No Touch cuando la oferta es 0. Los parámetros actuales son: Tenga en cuenta que los valores de negociabilidad están sujetos a cambios sin previo aviso. Por supuesto, nunca se restringe el cierre de una posición abierta existente, sin importar la proximidad del nivel de disparo al punto actual. Los precios de cierre pueden, si están cerca de expirar, ser ofrecidos en una base de RFQ solamente. Ejemplo: Desea comprar una Opción One Touch con 3 meses de vencimiento y el precio del gatillo (o barrera) está a 10 pips del mercado. En este caso, la prima sería de 100 (o cerca de) y Saxo Bank rechazará automáticamente el comercio. Vencimiento Los vencimientos ofrecidos se estandarizan en la Junta de Opciones cubriendo vencimientos de 1 día a 6 meses. El boleto comercial de opción en sus plataformas de negociación ofrece plazos más cortos y más largos, es decir, de 1 día a 1 año. Expiración del ejercicio A diferencia de las Opciones de vainilla de FX, las Opciones de tacto se ejercitan cuando se alcanza el nivel de disparo en cualquier momento antes de la expiración. Si no se ha alcanzado el nivel de disparo durante el tiempo de vida de la opción, un No Touch genera el pago, mientras que la opción One Touch expira automáticamente. Se considera alcanzado un nivel de Gatillo (o barrera) si el precio medio spot del par de divisas alcanza el nivel de Gatillo. Si la opción se ejerce, el pago es 100 del monto de la moneda base. Si expira sin ejercitarse, el pago es cero (0). Touch Options también se puede cerrar antes de la expiración (antes de golpear el precio de activación), para que tenga la oportunidad de reevaluar la exposición si su opinión sobre el mercado cambia con el tiempo. One Touch Options generará el pago automáticamente si y cuando se dispara antes de la hora de caducidad, o bien (si no se ha alcanzado la barrera) expirará automáticamente a las 10 am EST (hora de Nueva York) en la fecha de caducidad. No Touch Options generará un pago automático si la barrera no se ha alcanzado antes de las 10 am EST en la fecha de vencimiento, o bien se cerrará automáticamente si se alcanza el disparo. Liquidación y pago En Saxo Bank Touch, las posiciones de opción se liquidan en efectivo automáticamente cuando generan un pago. El pago es 100 de la moneda base. Si la Opción caduca sin ejercitarse, entonces el Pago es 0. Para un Toque Único, es decir, una vez que el nivel de activación se alcanza para un No Tacto está en la madurez, suponiendo que el nivel de disparo no se haya alcanzado. Se considera que se ha alcanzado un nivel de activación si el precio medio del punto alcanza el nivel de activación. Aunque P / L de una opción de tacto cerrada (por ejemplo, compra y venta de una opción antes de que se ejerza / expire) estará disponible para su uso en otros márgenes de productos, la liquidación final se hace al final del día (EOD), como en el camino Vanilla Opciones se liquidan. Cualquier posición con un precio y un pago en una moneda distinta de la moneda base de la cuenta tendrá la prima y el pago convertido a la moneda de la cuenta a la tasa de EOD. Esta conversión se aplica al posicionamiento inicial, al cuadrado de las posiciones y posiciones existentes que se activan. Esto incluye la conversión de ganancias y pérdidas realizadas en la moneda base de la cuenta. Compensación de posiciones Toque Opciones del mismo tipo, expiración y pago pueden net out. No se permite ninguna otra compensación de Touch Options. Actualizado 30 Oct, 2014