Operaciones De Opciones 101

Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Bienvenido a Stock Options 101 Nuestro objetivo es explicar las opciones sobre acciones en inglés simple. A medida que aprenda más, apreciará lo difícil que es una tarea. La gente dice que invertir en acciones es como jugar a las damas, mientras que invertir en opciones es como jugar al ajedrez. Esperamos enseñarle cómo jugar el juego más complejo de opciones de acciones. Son las opciones de acciones arriesgadas La mayoría de la gente respondería a esa pregunta con un rotundo sí. Es cierto que, de acuerdo con algunos estudios, más de la mitad de todas las opciones que la gente compra terminan valiéndose absolutamente nada. Nada Rasgue su talón de boleto y camine lejos. Si las opciones de compra es una mala inversión, tal vez una estrategia de venta de opciones a otra persona sería una mejor idea. Que su pérdida sea tu ganancia. Pero hay un problema aquí también - se llama vender una opción desnuda, porque eso es lo que sientes durante todo el tiempo que has vendido esa opción. Usted se enfrenta a una pérdida teórica ilimitada. Usted puede perder muchas más veces la cantidad que invirtió. Al menos cuando se apuesta a un caballo, eso es todo lo que pierdes cuando se marcha en su camino a la línea de meta. Por lo tanto, si las opciones de compra generalmente no son una buena idea, y venderlas puede ser peor, es fácil ver por qué la gente decide que las opciones son riesgosas, no importa lo que hagas. No ocurre a la mayoría de ellos que una estrategia de comprar una opción y simultáneamente vender otra opción a otra persona podría ser una historia completamente diferente. Este sitio web está diseñado para explicar una estrategia de opciones que creemos que es menos riesgoso que comprar acciones o fondos mutuos, y potencialmente mucho más rentable. Esperamos que lea este material y aprenda a amar el mundo de las opciones como nosotros. Por qué negociar opciones sobre acciones Las opciones sobre acciones se intercambian por dos razones principales: por especulación (añade riesgo) y por cobertura (reduce el riesgo). Especulación Opciones de acciones son una forma de aprovechar su dinero. Esto se hace generalmente comprando opciones de la llamada. Usted es capaz de participar en cualquier movimiento ascendente de una acción sin tener que poner todo el dinero para comprar la acción. Sin embargo, si la acción no sube de precio, el comprador de la opción de compra puede perder 100 de su inversión. Por esta razón, las opciones se consideran inversiones arriesgadas. Hedging Las opciones sobre acciones pueden utilizarse para reducir considerablemente el riesgo. Las opciones de venta generalmente se negocian con fines de cobertura. Si bien la cobertura reduce el riesgo, también limita las ganancias que puede obtener. Dado que la mayoría de los mercados de valores suben con el tiempo, y la mayoría de la gente invierte en acciones porque esperan que los precios suban, hay más interés y actividad en las opciones de compra de lo que hay en las opciones de venta. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 15 de noviembre 2016 Los académicos han desarrollado una serie de medidas matemáticas para obtener un mejor manejo de los precios de las opciones de acciones. Los llaman los griegos, aunque algunas de las medidas realmente no existen como palabras griegas, pero el sonido que deberían. Varios suscriptores han escrito para decir que los Griegos totalmente befuddle ellos. Este pequeño informe es mi intento de resumirlos en 100 palabras o menos (para cada griego, es decir). Espero que les haga un poco menos confuso. Un breve resumen de los griegos Delta es el número de centavos de una opción subirá si la población sube 1,00. Si multiplica el delta de una opción por el número de opciones que posee, obtiene una cifra que representa el número equivalente de acciones que posee. Si usted posee 10 opciones que llevan un delta de 60, usted posee el equivalente de 600 acciones. (Si la acción sube 1, sus posiciones aumentarán en 600, como si tuviera 600 acciones). November 9, 2016 De vez en cuando, la volatilidad del mercado se eleva. La medida más popular de la volatilidad es VIX, el llamado índice de temor, que es la volatilidad promedio de las opciones sobre SPY (el stock de seguimiento SP 500). Por cierto, las opciones semanales SPY no están incluidas en el cálculo de VIX, algo que tiende a subestimar el valor cuando algo específico como la elección de hoy es una razón importante que afecta el nivel actual de volatilidad. Hoy me gustaría compartir con ustedes un comercio que recomiendo a los suscriptores de pago a Terrys Tips la semana pasada. Podríamos cerrarlo hoy para un beneficio de 27 después de las comisiones en una semana, pero la mayoría de nosotros estamos colgando en nuestras posiciones para otro par de semanas, porque todavía creemos que la propagación dará lugar a 75 de ganancia durante tres semanas, cuando el mercado se establece después La elección de hoy. Espero que puedas aprender algo de. 1 de noviembre de 2016 Idea de opción que debe ser ejecutada antes del cierre del mercado 1 de noviembre Lamento enviarle un segundo mensaje de correo electrónico hoy, pero tengo que apresurarme porque desaparecerá mañana. Se trata de Gilead Sciences (GILD) Gilead (GILD) anuncia ganancias el martes, 1 de noviembre después del cierre. Las opciones post-anuncio son extremadamente caras. Volatilidad implícita (IV) para la serie 04Nov16 es de 60 en comparación con 34 para la serie 16Dec16 que expira seis semanas más tarde. La compañía ha caído 32 de su máximo de 52 semanas y paga un dividendo de 2,5 y tiene un p / e de sólo 6,4 que debe proporcionar algún nivel de apoyo. Las expectativas son por menores ventas y ganancias. Estos hechos apoyan la idea de que una caída grande en el precio de las acciones es poco probable después del anuncio. Este comercio hará el dinero si la acción es plana o sube por cualquier cantidad (un requisito de mantenimiento de 400 por la extensión, menos la cantidad del crédito, resultará): Compra Abrir 1 GILD 16Dec16 70 poner (GILD161216P70) 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para un crédito de .25 (comprando una diagonal) Compramos 5 contratos de spread exacto hoy en nuestra cartera que negocia en anuncios de ganancias. Hará una ganancia máxima si la acción cierra el viernes exactamente en 74. Cualquier precio más alto que eso también dará lugar a una ganancia. El stock debe ser capaz de caer alrededor de 2 antes de cualquier pérdida debe aparecer en el lado negativo. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente NowOption Trading 101: Buscando bajo el capó de llamadas cubiertas Hemos arrojado algo de luz sobre 3 características de esta estrategia de opciones básicas: la venta de acciones, la recaudación de dividendos y la limitación de impuestos. Lo que atrae a los inversionistas a una estrategia de opciones de compra cubierta Dar a alguien el derecho a comprar su acción en el precio de ejercicio a cambio de unos cuantos billetes más, bebé. Las llamadas cubiertas son ingresos potenciales de las acciones que ya posee. Por supuesto, no hay almuerzo gratis su stock podría ser llamado en cualquier momento durante la vida de la opción. Vender o escribir llamadas cubiertas tiene muchos usos potenciales además de ser una manera de generar ingresos que muchos inversores no se dan cuenta plenamente. Vamos a ver. 1. Salga de una posición larga. Lo que puede ser una de las formas más infrautilizadas para vender sus acciones es mediante el uso de una estrategia de llamadas cubiertas. Si ya planea vender, también podría considerar aprovechar el potencial para recibir algún ingreso adicional para sus esfuerzos. Heres cómo funciona: Digamos que las acciones de XYZ se cotizan a 23 por acción, y que desea vender sus 100 acciones a 25 por acción. Seguro, probablemente podría vender sus acciones XYZ ahora por 23 por acción en su cuenta de corretaje, pero también podría vender (escribir) una llamada cubierta con su precio objetivo (precio de ejercicio) de 25 por acción. Si vende la llamada, recibirá efectivo (prima), que se deposita inmediatamente en su cuenta (menos las comisiones y los honorarios del contrato). El dinero es suyo para mantener no importa lo que suceda con las acciones subyacentes. Si XYZ sube por encima de 25 o más antes de que expire la opción, probablemente será asignado en su opción corta y sus acciones de XYZ serán llamadas fuera de usted al precio de ejercicio. De hecho, ese movimiento se ajusta a su plan. Usted recibió la prima por la venta de la llamada, y también hizo un adicional de 2 puntos (de 23 a 25) en la acción. Según lo deseado, la acción fue vendida a su precio de objetivo (es decir, llamado lejos de usted) en 25. Si la acción va más arriba de 25, usted hizo lo que usted quiso, pero no un penique más. Después de todo, usted aceptó vender XYZ al precio de ejercicio. Usted embolsó su prima, e hizo otros 2 puntos cuando su acción fue vendida. Pero usted no participará en ninguna apreciación de la acción sobre el precio de huelga. Además, tenga en cuenta que los costos de transacción (comisiones, honorarios de contrato y derechos de asignación de opciones) reducirán sus ganancias. Por otro lado En nuestro ejemplo, aunque le gustaría vender XYZ a 25, es posible que el precio de las acciones podría caer de 23 a 20 o incluso más bajo. En este caso, usted todavía consigue guardar la prima que usted recibió y usted todavía poseerá la acción en la fecha de vencimiento, sin embargo, en vez de los 2 puntos que usted había esperado alcanzar, youre que mira ahora una pérdida potencial, (dependiendo de lo que Precio que originalmente compró XYZ en). En otras palabras, hay alguna protección a la baja con esta estrategia, pero se limita al efectivo que recibió cuando vendió la opción. SUGERENCIA Muchos comerciantes de opciones pasan mucho tiempo analizando el stock subyacente en un esfuerzo por evitar sorpresas no deseadas. Utilizan esa investigación para intentar mejorar las probabilidades que eligen las poblaciones que no sufrirán una declinación seria, inesperada del precio. Tenga en cuenta no importa cuánta investigación haces, las sorpresas siempre son posibles. SUGERENCIA Cada vez que su opción de compra cubierta está en el dinero. O en-el-dinero, su acción podría ser llamada lejos de usted. Y cuanto más profunda sea su opción en el dinero durante la vida de la opción, mayor será la probabilidad de que su acción será llamada fuera de usted y vendida al precio de ejercicio. TENGA EN CUENTA Si su opción es in-the-money por incluso un centavo cuando llega la expiración, su acción muy probablemente será llamado de distancia. Conceptos básicos Pruebe el curso Opciones on-line: Llamadas cubiertas. Ingrese a su cuenta en tdameritrade Luego vaya a: Educación gt Cursos gt Opciones: Llamadas cubiertas 2. Vender llamadas cubiertas por prima, potencialmente seguir recaudando dividendos y ganancias de capital. La venta de llamadas cubiertas a veces puede sentir como youve hecho un juego triple. Después de que usted vendió una llamada cubierta en XYZ, usted cobra su prima y todavía puede seguir recibiendo dividendos y ganancias de capital en el stock subyacente, a menos que la acción se llama de distancia. Esa es la buena noticia. POR OTRA MANO El comprador de la opción (la persona que aceptó comprar su opción) no es tonto. Él o ella también puede querer ese dividendo, por lo que la fecha ex-dividendo se acerca, las posibilidades de que su acción se llamará fuera de usted aumentar. SUGERENCIA El comprador de la opción (o el tenedor) tiene el derecho de tomar esa acción lejos de usted en cualquier momento que la opción es in-the-money. Aún conserva la prima y cualquier ganancia de capital hasta el precio de ejercicio, pero podría perder el dividendo si la acción deja su cuenta antes de la fecha ex-dividendo. SUGERENCIA No es de sorprender que algunos compradores de opciones ejercerán la opción de compra antes de la fecha ex-dividendo para capturar el dividendo por sí mismos. Y si la opción es profunda en el dinero, theres una probabilidad más alta que la acción será llamada lejos de usted antes de que usted consiga recoger el dividendo. Cada vez que vende una opción de compra en una acción que posee, debe estar preparado para la posibilidad de que la acción se llamará de distancia. Cuando vende una llamada cubierta, recibe primas, pero también abandona el control de su acción. TENGA EN CUENTA Sólo las opciones que están en el dinero probablemente se ejercitarán para recoger el dividendo. 3. Posibles ventajas fiscales en la venta de llamadas cubiertas. Puede haber ventajas fiscales a la venta de llamadas cubiertas en un IRA u otra cuenta de retiro donde las primas, las ganancias de capital y los dividendos pueden ser diferidos por impuestos. Hay excepciones, por favor consulte a su profesional de impuestos para discutir sus circunstancias personales. Ahora, si la acción se mantiene en una cuenta de corretaje imponible, hay algunas consideraciones fiscales. Por ejemplo: Digamos que en noviembre tiene beneficios potenciales en acciones XYZ, pero para propósitos de impuestos, no quiere vender. Usted podría escribir una llamada cubierta que está actualmente en el dinero con una fecha de vencimiento de enero. Las reglas especiales se aplican a las llamadas que se escriben profundamente en el dinero así que por favor consulte a su profesional de impuestos para discutir sus circunstancias personales y las reglas especiales. Si todo va según lo planeado, las acciones se venderán al precio de ejercicio en enero, en un nuevo año fiscal. Recuerde, usted está aceptando siempre el riesgo, no importa cómo es pequeño, que su opción será asignada más pronto que usted planeó. Incluso podría ser asignado en esa llamada en el dinero el día después de que lo vendió. El resultado podría ser que usted vende las acciones y obtener un beneficio en el mismo año que quería evitar. Una manera de reducir esa probabilidad, pero todavía apuntar para el diferimiento de impuestos es escribir una llamada cubierta fuera del dinero. Lectura griega DELTA es una medida de la sensibilidad de las opciones a los cambios en el precio del activo subyacente. GAMMA es una medida de la sensibilidad de los deltas a los cambios en el precio del activo subyacente. VEGA es una medida de la sensibilidad de las opciones a los cambios en la volatilidad del activo subyacente. THETA es una medida de las opciones de sensibilidad a la decadencia del tiempo. POR EJEMPLO Deja para decir en noviembre que usted tiene beneficios potenciales en la acción de XYZ, pero para los propósitos del impuesto, usted no desea vender. Usted podría escribir una llamada cubierta que está actualmente en el dinero con una fecha de vencimiento de enero. Si todo va según lo planeado, las acciones se venderán al precio de ejercicio en enero, en un nuevo año fiscal. Recuerde, usted está aceptando siempre el riesgo, no importa cómo es pequeño, que su opción será asignada más pronto que usted planeó. Una manera de reducir esa probabilidad, pero todavía apuntar para el aplazamiento de impuestos es escribir una llamada cubierta fuera del dinero. POR OTRA MANO Si la acción cae en lugar de apreciar, es probable que todavía se mantiene el stock, y la opción de compra vence sin valor. En este ejemplo, siempre se puede considerar vender el stock, o vender otra llamada cubierta. Sin embargo, un riesgo de esperar recibir una llamada cubierta es que el stock subyacente puede caer y nunca alcanzar su precio de ejercicio, un escenario que siempre debe anticipar. CONSEJO Dada una opción entre pagar impuestos sobre un comercio de acciones rentable y no pagar impuestos sobre un comercio de acciones improductivas, la mayoría de la gente preferiría pagar los impuestos. Pero esa es una elección que sólo usted puede hacer. SUGERENCIA Si cree que los beneficios de la venta de llamadas cubiertas superan los riesgos, puede buscar acciones que considere buenos candidatos para la escritura de llamadas cubiertas. Una compra-escritura le permite comprar simultáneamente el stock subyacente, y vender (escribir) una llamada cubierta. TENGA EN CUENTA Usted pagará probablemente dos comisiones, una para la compra en la acción y una para la escritura de la llamada. La clave para evitar el mal uso de las estrategias de opciones básicas, como las llamadas cubiertas, es la educación, la investigación y la práctica. Recuerde, cualquier estrategia de opciones sólo puede ser adecuada para usted si es fiel a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Llamadas cubiertas De un vistazo Rastrear el stock subyacente y sus opciones positionuch como callon cubierto de la plataforma de negociación thinkorswim. Inicie sesión en su cuenta en tdameritrade y lance thinkorswim. A continuación, haga clic en la pestaña Análisis g Haga clic en Agregar comercio simulado Agregar la posición deseada g Haga clic en Perfil de riesgo. FIGURA 1 Ejemplo muestra la compra de 1.000 acciones y la venta de 10 llamadas. Este ejemplo no incluye los costos de transacción. Los inversionistas deben considerar los efectos de los costos de transacción antes de colocar operaciones de opciones. Los resultados del análisis de probabilidad son de naturaleza teórica, no están garantizados y no reflejan ningún grado de certeza de un evento que se produzca. Sólo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Llamadas cubiertas De un vistazo Rastrear el stock subyacente y sus opciones positionuch como callon cubierto de la plataforma de negociación thinkorswim. Inicie sesión en su cuenta en tdameritrade y lance thinkorswim. A continuación, haga clic en la pestaña Análisis g Haga clic en Agregar comercio simulado Agregar la posición deseada g Haga clic en Perfil de riesgo. Más sobre Opciones Cuando el polvo se había instalado en los resultados de las elecciones de Estados Unidos el miércoles 9 de noviembre, el SP 500 se abrió modestamente más bajo (aunque los futuros del SP 500 habían bajado.) En su libro de 1905 La Vida de la Razón, George Santayana, filósofo español, Una estrategia de llamadas cubiertas puede limitar el potencial de subida de la posición accionaria subyacente, ya que la acción probablemente sería rechazada en caso de un aumento sustancial del precio de las acciones. La posición de la acción relacionada se limita a la prima recibida (las opciones cortas se pueden asignar en cualquier momento hasta la expiración, independientemente de la cantidad en el dinero). Más próximo al día ex-dividendo. Si esto ocurre antes de la fecha ex-dividendo, se pierde el derecho al dividendo. Los ingresos generados están en riesgo si la posición se mueve contra el inversor, si el inversor más tarde compra la llamada de nuevo a un mayor precio. El inversor también puede perder la posición accionaria si se le asigna El riesgo máximo de una posición de llamada cubierta es el costo de la acción, menos la prima recibida por la llamada, más todos los costos de transacción. Las órdenes de compra y escritura están sujetas a las tarifas de comisión estándar para cada tramo de la transacción más las tarifas por contrato en la pta de la opción. TD Ameritrade está separada y no afiliada al Chicago Board Options Exchange, a la Junta de Comercio de Chicago, al Consejo de Industria de Opciones e Investopedia, y no es responsable de productos, publicaciones, políticas o servicios de estas entidades. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconcebible.